En 1985, Michael Porter teorizó por primera vez el concepto de “cadena de valor”, definiéndola como el proceso para describir las actividades del ciclo de producción de una empresa, que le permite a la empresa aumentar el valor del producto o servicio en cada etapa (desde la actividad logística de insumos hasta el servicio post-venta ofrecido al consumidor final).
Con un análisis adecuado de la cadena de valor (VCA), cada empresa multinacional (MNE) puede identificar las funciones clave y los impulsores para obtener mayores rentabilidades que sus competidores. Además, los resultados de VCA se pueden utilizar incluso para tomar una decisión estratégica sobre los modelos comerciales actuales.
Desde una perspectiva fiscal y de precios de transferencia, tanto las empresas multinacionales como las administraciones tributarias tienen en cuenta estos aspectos para evaluar la coherencia entre su cadena de valor real y la asignación de beneficios imponibles dentro del grupo. En particular, un VCA actualmente requiere que las autoridades fiscales y multinacionales investiguen las funciones, los riesgos y los activos del grupo controlado en su conjunto y evalúen cómo se integran con los generadores de valor clave del grupo. Por lo tanto, las conclusiones de estos análisis se utilizan para atribuir los beneficios de las empresas multinacionales dentro de las entidades del grupo en relación con sus funciones clave, riesgos, activos y generadores de valor empresarial.
El impacto de la digitalización en la cadena de valor y los aspectos relacionados
La última década se ha caracterizado por una profunda transformación de la cadena de valor de las empresas, cada vez más influenciada por la digitalización generalizada y por la consiguiente implementación de herramientas y tecnologías digitales que pueden hacer que los procesos comerciales fluyan de manera más rápida y eficiente. En efecto, el advenimiento de la transacción digital y los cambios tecnológicos han afectado la estructura organizacional de las empresas, que han adoptado modelos de negocios acordes con los últimos escenarios.
De estos cambios sustanciales en los procesos de negocios, junto con la reorganización organizacional de las empresas, surgen diferentes problemas, particularmente en lo que respecta a la identificación de las funciones clave de las EMN y la asignación de utilidades en el contexto de los precios de transferencia.
En concreto, la mayor digitalización de procesos ha llevado a la creación de nuevas propiedades intelectuales (IP), como la implementación de sistemas de inteligencia artificial (IA) en diferentes etapas logísticas y funciones de marketing digitalizadas. En este sentido, según el Capítulo VI de las Directrices de Precios de Transferencia de la OCDE, la asignación de los beneficios derivados de la explotación y uso de los activos intangibles debe basarse en las funciones realizadas, los activos utilizados y los riesgos asumidos por las diferentes empresas involucradas en las transacciones. . En particular, si varias entidades multinacionales asumen o controlan riesgos significativos en relación con el desarrollo, la mejora, el mantenimiento, la protección y la explotación (las llamadas funciones “DEMPE”) de estos intangibles digitales, luego, el beneficio que surja de dichas IP utilizadas debe distribuirse entre dichas entidades en relación con la contribución realizada y los riesgos asumidos en las funciones DEMPE realizadas. Por lo tanto, un análisis DEMPE es crucial para determinar una remuneración de plena competencia para la entidad en la cadena de valor de las EMN.
La identificación de las funciones realizadas y los riesgos asumidos por las entidades multinacionales que controlan los riesgos económicamente significativos en las IP suele ser un desafío en los modelos comerciales tradicionales. Este análisis será aún más difícil en el contexto del modelo de negocio digitalizado.
Por ejemplo, la logística es una de las funciones más afectadas por el cambio en la cadena de valor producto de la transformación digital. Esto representa una función clave en un momento en que el uso de IP digitales permite reducciones significativas de costos para garantizar márgenes superiores a los de la competencia. Incluso al nivel de las funciones típicas de ventas, es posible observar un cambio sustancial en los procesos comerciales. A través de sistemas digitales innovadores, es posible llegar al consumidor final sin utilizar agentes locales o empresas de distribución.
Los VCA actuales tienden a aumentar el perfil funcional de la entidad multinacional que resulta como propietaria económica de las IP digitales. Como consecuencia, las entidades locales (p. ej., filiales de distribución) están siendo despojadas de algunas de sus actividades principales (p. ej., gestión logística, implementación de campañas de marketing) que ahora son ejecutadas y controladas de forma remota por otras entidades mediante el uso de las IP digitales antes mencionadas.
Según los hechos y las circunstancias, tales transiciones digitales pueden revisar significativamente la cadena de valor de las empresas multinacionales, lo que lleva a la necesidad de reorganizar todo el modelo comercial y la asignación de ganancias entre las entidades del grupo. Por ejemplo, las subsidiarias locales con funciones y riesgos reducidos pueden haber visto una reducción incluso en el nivel de su rentabilidad.
En este sentido, se debe hacer hincapié en los diversos aspectos fiscales y de precios de transferencia que pueden surgir en el contexto de la reorganización empresarial para mitigar los posibles desafíos de las autoridades fiscales locales. Una guía aceptada mundialmente se incluye en el Capítulo IX de las Directrices de precios de transferencia de la OCDE, que brinda instrucciones sobre cómo analizar e implementar reestructuraciones comerciales en el contexto de las EMN, incluidos los mecanismos de compensación y las remuneraciones posteriores a la reestructuración.